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均值—方差模型是由h.***.***arkowitz(哈里·马科维茨）在1952年提出的风险度量模型。
均来自值-方差模型(Mean-VarianceMode酸善维委河实岁站李念l)投资者将一笔给定的资金在一定时360问答期进行投资。在期初，他购买一些汉证券，然后在期末卖出。断场间的解硫那么在期初他要决定购买哪些证券以及资金在这些证券上如何分配，也就是说投资者需要在期初从所有可能的证券组合中选择一个最优的新敌绿迫求组合。
均值方差模若系女者帮棉型的优化
对于均值方差来说，最重要的是模型对于历史数据的依赖性强，预期收益率及风险度量都是用历史数据来衡量，但往往历史并不能代表过去，过去一段时间的平均收益与未来一段时间内的期望收益往往差别很大。
在此基础上，1990年，Bl也实末至吗介ack和Litterman在高盛工作期间发展出Black-Litter离士候缩助田密man模型，在模型里加入投资人对市场的看法与预测。将历史数据的特征接标务和投资者对未来的预测相结合，可以说是一半客观，一半主观的方法。
简单的说，就是在基于额买余变西始市场历史数据的基础之上，加上投资者的主观的观点，然后将两者结合，形成一个新的收益率的分布。
